США ускоряют консолидацию «сланцевых» компаний

Американская компания Pioneer Natural Resources, добывающая сланцевую нефть, заключила соглашение о покупке нефтегазовой компании Double Point Energy за 6,4 миллиарда долларов.

Расчёт будет произведен в акциях и в денежных средствах. Double Point получит 27,2 миллиона акций Pioneer и 1 миллиард долларов. Кроме того, по условиям покупки Pioneer примет на себя долговые обязательства Double Point на сумму около 900 миллионов долларов. В итоге акционеры Pioneer будут владеть примерно 89% объединенной компании, а владельцы Double Point — оставшимися 11%.

Этой покупкой Pioneer надеется укрепить свои позиции в нефтяном бассейне Permian. Компания ожидает, что к концу второго квартала добыча на приобретенных активах достигнет примерно 100 тысяч баррелей нефтяного эквивалента в день, сказано на сайте компании Pioneer.

В октябре прошлого года Pioneer также оповестила о заключении соглашения о покупке ещё одной компании-конкурента — Parsley Energy — за 4,5 миллиарда долларов.

По мнению аналитика по слияниям и поглощениям в консалтинговой компании Enverus Эндрю Диттмара, приобретение зрелыми операторами быстрорастущих нефтяных компаний, таких как DoublePoint Energy, «развеет опасения, что сланец в США может снова превысить предложение на рынке и обрушить цены».

Консолидация сектора добычи сланцевой нефти и газа в США, вероятно, продолжится, считает директор группы по природным ресурсам и сырьевым товарам агентства Fitch Дмитрий Маринченко.

«Это должно помочь снизить издержки в отрасли за счёт масштаба производства и доступа к капиталу — и в итоге может позитивно повлиять на способность отрасли наращивать добычу, пусть и на такими быстрыми темпами, как раньше», говорит он.

По его словам, относительно небольшим компаниям сейчас сложнее, чем раньше, привлекать финансирование и наращивать добычу. Рынок переходит к новой модели развития — более медленный рост, больший акцент на снижение долговой нагрузки и рост свободного денежного потока.

«Консолидация будет продолжаться вокруг крупных компаний США, таких как Pioneer, или мейджоров, как ExxonMobil, у которых больше финансовых ресурсов для разработки активов, а большая часть сделок будет проходить на безденежной основе, когда покупка происходит за счёт обмена акциями», — предполагает Маринченко.

При этом появление единой компании-монополиста в сланцевой отрасли практически невозможно. Частная инициатива и конкуренция — основа сланцевой революции, это понимают и инвесторы, и регуляторы, поэтому консолидация будет иметь конечный характер, отмечает аналитик.

Pioneer Natural Resources — американская нефтегазовая компания, основанная в 1997 году. Штаб-квартира находится в Ирвинге, штат Техас. Основная деятельность компании сосредоточена в США. Double Point Energy — нефтегазовая компания, расположенная в Форт-Уэрте, штат Техас, которую возглавляет команда менеджеров Double Eagle в партнерстве с Four Point Energy.