Источник — колонка Джуда Клемента, контрибьютора Forbes
Перед вами список наиболее важных фактов о современном быстрорастущем рынке СПГ, некоторые из которых пока недостаточно освещены в экспертных дискуссиях и информационных заметках. Львиная доля данных позаимствована в годовом отчета GIIGNL, в котором содержится обзор мирового рынка СПГ за 2018 год.
До того, как мы перейдем к перечислению, отметим главное: на сегодняшний день природный газ — оптимальный вид топлива для сокращения выбросов парниковых газов и страховка от колебаний неустойчивой энергии ветра и солнца. Рынок СПГ является самым быстрорастущим товарным рынком в мире, и реальность такова, что у него около сотни особенностей, но давайте остановимся на девяти наиболее фундаментальных и критически важных для него на сегодняшний день.
- В 2018 году рынок СПГ вырос на 8%, до 314 миллионов тонн. Этот показатель почти на 30% больше, чем в 2015 году, и более чем в три раза больше уровня 2000 года. Общая мощность установок по регазификации составила в прошлом году 868 миллионов тонн в год, в то время как мощности по сжижению достигли лишь 406 миллионов тонн в год. В настоящее время на СПГ приходится примерно 14% потребления газа во всем мире, а в развитие инфраструктуры вложено около 1,4 триллиона долларов США, причем лидируют США, Канада, Россия и Австралия. Глобальный спрос моделируется с учетом роста на 3-7% в течение десятилетий (а те, кто предвещают регрессивную тенденцию для СПГ, основывают свои предположения на нереалистичных прогнозах для рынка ВИЭ).
- Несмотря на снижение интереса, долгосрочные контракты, ценообразование в которых привязано к ценам на нефть, все еще лидируют и составляют 68% контрактов от общего объема сделок с СПГ. Около 25% всего СПГ было продано на спотовой основе в прошлом году, и еще примерно 7% было реализовано по краткосрочным контрактам. В частности, развивающийся экспортный рынок США характеризуют более гибкие условия контрактов, что приводит к большей ликвидности и появлению краткосрочных опций, которые способствуют развитию бизнеса. К примеру, американские компании могут поставлять СПГ по контрактам без «пункта назначения», которые долгое время ограничивали перепродажу объемов, ставших «балластом» для покупателей.
3. Лидером по закупкам СПГ остается Япония, которая получила почти на 55% больше СПГ, чем вторая по объемам страна-импортер — Китай. Тем не менее, в Китае ежегодный рост закупок составил 38% после 42% в 2017 году. Будучи крупнейшим импортером газа в мире с учетом поставок по трубопроводу, в будущем Китай также должен стать и ведущим покупателем СПГ. Вероятно, это произойдет в этом или в следующем году. Потенциальный спрос на газ в Китае огромен: на этот вид углеводорода приходится только 8% от общего спроса на энергию (по сравнению со средним показателем по ОЭСР — 25%).
4. Мировой лидер в сфере СПГ, Катар, безусловно, сталкивается с жесткой конкуренцией за позицию лидера среди поставщиков. Однако, эта страна имеет, по крайней мере, одно ключевое преимущество, помимо недорогого производства и уже налаженных связей с клиентами: у Катара есть своя государственная судостроительная компания. Nakilat владеет почти 70 судами СПГ. Во всем мире в 2018 году средняя ставка фрахта для СПГ-танкера на 160 тысяч кубических метров составляла $88 692 в сутки по сравнению со средними $46 058 в сутки в 2017 году. Qatar Petroleum также планирует инвестировать $20 миллиардов в энергетические проекты США в течение следующих пяти лет.
5. Учитывая, что в этом году в США появятся еще три экспортных СПГ-завода, а десятки проектов находятся на рассмотрении, есть вероятность, что США могут стать мировым лидером в области СПГ к 2024 году. Из дополнительных 25 миллионов тонн мощности, которые планируется запустить в мире в этому году, 21 миллион тонн приходится на США. У страны есть огромная база недорогих газовых ресурсов в размере 700-800 триллионов кубических футов, которую можно добывать, даже если цены упадут ниже $3.
6. В 2018 году к экспортерам СПГ присоединился Камерун, и вскоре по его стопам пойдут Танзания и Мозамбик. Стоит отметить, что эти бедные страны вынуждены экспортировать газ, в то время как сами испытывают острую нехватку энергии. Согласно статистике «доступа к электричеству» Всемирного банка, в Камеруне, Танзании и Мозамбике 10 миллионов, 40 миллионов и 22 миллиона человек соответственно не имеют доступа к электричеству.
7. Не стоит недооценивать развитие технологий, которые связаны с природным газом. Например, плавучие установки для сжижения (FLNG) и плавучие хранилища и регазификационные установки (FSRU) делают бизнес проще и дешевле как для экспортеров, так и для импортеров. По мере развития рынка некоторые из все еще развивающихся стран (не входящих в ОЭСР) теперь могут реально покупать СПГ. В настоящее время существует 20 экспортеров СПГ и 42 импортера, причем количество импортеров может удвоиться в течение 12-15 лет. Однако эти новые покупатели увеличивают кредитные риски в торговле СПГ.
8. СПГ — это наиболее оптимальный вид топлива для грузоотправителей, которые планируют выполнять новые экологические правила IMO по отношению серы — снижение максимального уровня серы в бункерном топливе с 2020 года с 3,5% до 0,5%. Существуют четыре варианта для грузоотправителей: преобразование или покупка СПГ, использование мазута с низким содержанием серы, установка или приобретение скрубберов для удаления загрязняющих веществ; использование средних дистиллятов, таких как судовое маловязкое топливо или судовое дизтопливо.
9. В последние годы лишь немногие экспортные СПГ-проекты получили окончательных инвестиционных, поэтому спрос, вероятно, начнет опережать предложение к 2022—2023 годам. Это является основной причиной, почему так много «бычьих» прогнозов по ценам на СПГ в среднесрочной перспективе и за ее пределами. Минэнерго США прогнозирует, что цены Henry Hub останутся ниже $4 до 2035 года. Ожидается, что цены на газ в Европе будут в 2-4 раза выше, чем в США, а в Азии — в 3-5 раз.