Государственная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco пытается пробиться на зарождающийся рынок торговли сжиженным природным газом, пишет Bloomberg. Для этого она использует свою сеть контактов, которая долгие годы создавалась для продажи нефти и нефтепродуктов. В результате ее две первые партии СПГ ушли в Южную Корею и Индию — традиционным покупателям сырья Saudi Aramco.
Все больше нефтегазовых мейджеров, от Royal Dutch Shell до BP, уделяют внимание рынку СПГ — самому быстрорастущему из топливных. Это происходит на фоне увеличения объемов производства СПГ, что, в свою очередь, связано с запуском заводов по сжижению газа по всему миру. Уже сейчас рынок перенасыщен, и такая ситуация может продолжаться до середины следующего десятилетия.
«Чтобы заключать сделки по продаже газа, сначала они идут к друзьям. В течение следующих нескольких лет это будет рынок покупателя, поэтому сейчас — самое время для трейдеров зайти на него», — говорит Иман Нассери, управляющий директор ближневосточного направления аналитического агентства FGE.
Так же как потребители диверсифицируют поставки и типы топлива, для производителей и поставщиков естественным является желание расширить ресурсную корзину, добавив в нее природный газ и возобновляемые источники энергии. Саудовская Аравия, которая с 1940-х годов отгружает танкеры со своим сырьем во всей концы планеты, ищет возможности стать поставщиком природного газа и пытается нарастить производство нефтепродуктов и нефтехимии.
Saudi Aramco видит в этом перспективы для своего торгового направления — теперь ее трейдеры должны находить партии и продавать их компаниям, которые исторически покупали нефть у компании. Эта стратегия, до сих пор ориентированная только на покупателей в Азии, пока имеет ограниченный успех. Aramco продала лишь два груза СПГ: один — индийской нефтяной компании Indian Oil, второй — южнокорейской S-Oil Corp, согласно данным источников. Saudi Aramco сейчас также ведет переговоры о заключении долгосрочных контрактов на поставки с многочисленными покупателями, среди которых Пакистан, но без результата.
Индия — важнейшее направление поставок саудовской нефти. В течение последних двух лет Saudi Aramco продавала Индии в среднем около 800 тысяч баррелей нефти в сутки. Компания даже согласилась в этом году стать партнером крупнейшего в стране НПЗ. Что касается Южной Кореи, то здесь компания является ключевым инвестором S-Oil.
Саудовцы также приступили к созданию портфолио активов, которые обеспечат их ресурсной базы для торговли СПГ в будущем. В мае Saudi Aramco приобрела 25% доли в СПГ-терминале Sempra Energy, расположенном в штате Техас, США. Это стало первым шагом компании в рамках ее стратегии по наращиванию добычи углеводородов за пределами Саудовской Аравии.
Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил ранее в этом году, что королевство ищет дополнительные газовые проекты на территории США, российской Арктики и Австралии для поставок топлива на мировые рынки и удовлетворения спроса внутри страны.
Конкурент для трейдеров
Saudi Aramco идет по стопам международных торговых домов, включая Vitol, Trafigura, Glencore и Gunvor, которые использовали свои знания рынка нефти, чтобы стать одними из крупнейших трейдеров СПГ, говорит Джайлс Фаррер, директор по исследованиям глобального рынка природного газа и СПГ в Wood Mackenzie.
«Компания только начинает выходить на рынок, вникая в его динамику и постепенно наращивая портфолио поставок», — считает эксперт.
По его словам, наличие нескольких источников поставок является преимуществом, которое открывает возможности для арбитража и продаж на разных рынках, однако для Saudi Aramco это лишь перспективы.
Рынку уже известны истории, когда крупные нефтегазовые компании использовали свои налаженные каналы продаж для реализации новых продуктов. В ноябре 2017 года «Роснефть» заключила сделку по продаже СПГ-грузов в Египет в течение трех лет, даже несмотря на то, что как таковых мощностей по сжижению природного газа у компании не было. Зато она умело использовала свое партнерство с египетской компанией и связи между правительствами. Российская компания теперь имеет доли в гигантском газовом месторождении Зохр в водах Средиземного моря в Египте.
«Периоды, когда предложение выше спроса, дают трейдерам больше возможностей для закупок, а новым участникам — право выйти на рынок», — считает аналитик IHS Markit Джеймс Тавернер. По его словам, рынок становится все более конкурентным, и торговые наценки, вероятно, будут сокращены. Игроки с гибким портфолио, экономией за счет эффекта масштаба и/или существующими отношениями с покупателями будут иметь более крепкие позиции.
Пока Saudi Aramco не получила доступ к собственным ресурсам, ей приходится конкурировать с международными торговыми домами, чтобы покупать спотовые грузы на общих условиях. Тем не менее, масштаб компании дает ей больше мобильности в торговле СПГ и даже возможность понести некоторые убытки, если отдельные сделки не принесут прибыли.
